Sparplan oder Einmalanlage?

Fonds lie­gen im Trend: Laut ei­ner ak­tu­el­len You­Gov-Um­fra­ge im Auf­trag der Postbank legt be­reits je­der drit­te Spa­rer (33 ­Pro­zent) Geld in Fonds an. Ge­ra­de in Zei­ten nied­ri­ger Zin­sen gilt die­se An­la­ge­form un­ter Ver­brau­cher­schüt­zern als sinn­vol­le Al­ter­na­ti­ve zum klas­si­schen Spar­kon­to – ins­be­son­de­re mit Blick auf lang­fris­ti­ge Zie­le wie Al­ters­vor­sor­ge oder Ver­mö­gens­bil­dung. An­le­ger müs­sen al­ler­dings be­reit sein, die Ri­si­ken von Fonds­an­la­gen zu ak­zep­tie­ren. Grund­sätz­lich un­ter­schei­det man zwi­schen so­ge­nann­ten ETFs (bör­sen­ge­han­del­ten Fonds), die ei­nen Markt­in­dex ab­bil­den, und ak­tiv ge­ma­nag­ten In­vest­ment­fonds, bei de­nen Fonds­ma­na­ger ge­zielt Ein­zel­ti­tel aus­wäh­len. ETFs sind in der Re­gel güns­ti­ger als ak­tiv ge­ma­nag­te In­vest­ment­fonds, weil Ge­büh­ren für Ma­na­ger­pro­vi­sio­nen oder Ver­wal­tung ge­rin­ger aus­fal­len. Al­ler­dings kön­nen sie nicht bes­ser ab­schnei­den als der In­dex, den sie ab­bil­den: Sinkt die Wert­ent­wick­lung des In­dex, fal­len auch die Fond­s­­an­tei­le im Wert.

Bauch ge­gen Kopf

Wer re­gel­mä­ßig in­ves­tie­ren möch­te, für den kann sich ein Fonds­spar­plan an­bie­ten. Hier kann man auch klei­ne­re Be­trä­ge an­le­gen – bei­spiels­wei­se 50 Eu­ro im Mo­na­t – und den Fonds­spar­plan je­der­zeit pau­sie­ren oder be­en­den, da er kei­ne fes­te Lauf­zeit hat. Das senkt die Ein­stiegs­hür­de – auch psy­cho­lo­gisch. „Vie­len Men­schen fällt es emo­tio­nal leich­ter, mo­nat­lich ei­nen klei­nen Be­trag an­zu­le­gen, als sich von ei­ner grö­ße­ren Sum­me auf dem Kon­to zu tren­nen“, sagt Mi­cha­el Ko­schatz­ki von der Post­bank. Da­bei hilft der so­ge­nann­te Cost-Aver­age-Ef­fekt: Stei­gen die Kur­se, er­wer­ben An­le­ger au­to­ma­tisch we­ni­ger Fonds­an­tei­le. Sin­ken die Kur­se da­ge­gen, er­hal­ten An­le­ger mehr Fonds­an­tei­le. So er­gibt sich lang­fris­tig ein Durch­schnitts­preis.

Je frü­her, des­to bes­ser

Wer ei­ne grö­ße­re Sum­me – et­wa dank ei­ner Steu­er­rück­zah­lung oder Erb­schaf­t – zur Ver­fü­gung hat, soll­te ei­ne Ein­mal­an­la­ge in Be­tracht zie­hen. Mi­cha­el Ko­schatz­ki rät, nicht auf den ver­meint­lich per­fek­ten Zeit­punkt für den Kauf der Fonds­an­tei­le zu war­ten: „Je frü­her man das Geld an­legt, des­to län­ger kann es ar­bei­ten. Bei ei­ner Ein­mal­an­la­ge pro­fi­tie­ren An­le­ge­rin­nen und An­le­ger ab dem ers­ten Tag von der Wert­ent­wick­lung der In­vest­ment­fonds auf den vol­len in­ves­tier­ten Be­trag.“ Ent­schei­dend sei da­bei die Wahl des rich­ti­gen Fonds, der auch zum ei­ge­nen Ri­si­ko­ap­pe­tit passt: Je „bun­ter ge­misch­t“ die Wer­te, in die ein Fonds in­ves­tiert, des­to brei­ter ist das Ri­si­ko ge­streut. Aber auch wenn es brei­ter ver­teilt ist, soll­ten An­le­ge­rin­nen und An­le­ger nur lang­fris­tig Geld in Wert­pa­pie­re an­le­gen, da Fonds­an­tei­le im Wert schwan­ken und sich auch Ver­lus­te er­ge­ben kön­nen. „Ein An­la­ge­ho­ri­zont von zehn Jah­ren und mehr ist ide­al“, sagt Mi­cha­el Ko­schatz­ki.