Altersvorsorge mit Wertpapieren

Wäh­rend das Ver­trau­en in die ge­setz­li­che Rente sinkt, ver­än­dern sich die Vor­sor­ge­stra­te­gien: Neben klas­si­schen Bau­stei­nen wie Ver­si­che­run­gen oder Wohn­ei­gen­tum ge­winnt der in­di­vi­du­el­le Ver­mö­gens­auf­bau unter den Be­frag­ten zu­neh­mend an Be­deu­tung. Wert­pa­pie­re wie Ak­ti­en und Fonds spie­len dabei für viele Er­werbs­tä­ti­ge eine immer grö­ße­re Rolle. Laut einer ak­tu­el­len Um­fra­ge der Postbank nut­zen be­reits 58 Pro­zent der Be­rufs­tä­ti­gen, die pri­vat vor­sor­gen, Wert­pa­pie­re für den Auf­bau ihrer Al­ters­vor­sor­ge. Ge­gen­über der Ver­gleichs­um­fra­ge im Jahr 2024 ent­spricht das einem An­stieg von rund sechs Pro­zent­punk­ten. „Es ist eine gute und wich­ti­ge Ent­wick­lung, dass immer mehr Men­schen Wert­pa­pie­re für den Ver­mö­gens­auf­bau nut­zen, da sie lang­fris­tig hö­he­re Ren­di­te­chan­cen bie­ten kön­nen als viele klas­si­sche An­la­ge­for­men – al­ler­dings bei ent­spre­chend hö­he­ren Ri­si­ken“, meint Mi­cha­el Ko­schatz­ki von der Postbank. Da die Wert­ent­wick­lung von Fonds und Ak­ti­en Schwan­kun­gen un­ter­liegt und Ver­lus­te mög­lich sind, sei es wich­tig, sich nicht al­lein auf Wert­pa­pie­re zu ver­las­sen. Ent­schei­dend sei zudem ein mög­lichst lan­ger An­la­ge­ho­ri­zont: „Wer früh be­ginnt und lang­fris­tig in­ves­tiert, kann Schwan­kun­gen an den Ka­pi­tal­märk­ten eher aus­glei­chen“, sagt Mi­cha­el Ko­schatz­ki. In der Pra­xis be­deu­tet das: An­la­ge­zeit­räu­me von min­des­tens 15 Jah­ren, bes­ser län­ger, kön­nen dazu bei­tra­gen, Wert­schwan­kun­gen aus­zu­glei­chen. Gleich­zei­tig er­for­dert der Ver­mö­gens­auf­bau aber Dis­zi­plin – zum Bei­spiel, um das in­ves­tier­te Geld mög­lichst nicht vor­zei­tig zu ent­neh­men.

Staat för­dert Wert­pa­pier­an­la­ge

Das staat­lich ge­för­der­te Al­ters­vor­sor­ge­de­pot könn­te der pri­va­ten Vor­sor­ge zu­sätz­li­che Im­pul­se geben. Ab An­fang 2027 kön­nen Ver­brau­che­rin­nen und Ver­brau­cher damit re­gel­mä­ßig in In­vest­ment­fonds oder ETFs in­ves­tie­ren und dafür Steu­er­ver­güns­ti­gun­gen und staat­li­che För­de­rung er­hal­ten. Mehr als jeder drit­te Er­werbs­tä­ti­ge (38 Pro­zent) kann sich laut Postbank Um­fra­ge vor­stel­len, ein sol­ches Depot zu er­öff­nen. Be­son­ders groß ist das In­ter­es­se bei den­je­ni­gen, die be­reits Wert­pa­pie­re be­sit­zen: Fast 60 Pro­zent von ihnen zei­gen sich offen für die­ses Mo­dell. Gleich­zei­tig macht die Um­fra­ge deut­lich: Für eine brei­te­re Nut­zung sind ver­ständ­li­che In­for­ma­ti­o­nen und Auf­klä­rung ent­schei­dend. Viele Men­schen tun sich nach wie vor schwer, Ri­si­ken und Funk­ti­ons­wei­se von Ka­pi­tal­markt­an­la­gen re­a­lis­tisch ein­zu­schät­zen – 32 Pro­zent kön­nen das Ver­lust­ri­si­ko von Wert­pa­pie­ren für ihre per­sön­li­chen Fi­nan­zen nur schwer kal­ku­lie­ren. Ent­spre­chend wich­tig ist es, über Chan­cen und Ri­si­ken auf­zu­klä­ren, damit Ver­brau­che­rin­nen und Ver­brau­cher fun­dier­te und ei­gen­ver­ant­wort­li­che An­la­ge­ent­schei­dun­gen tref­fen kön­nen.