Altersvorsorge: Der Inflation ein Schnippchen schlagen

Seit An­fang 2022 ist die In­fla­ti­on kei­ne abs­trak­te Grö­ße mehr, die Men­schen be­kom­men sie im All­tag haut­nah zu spü­ren. Et­wa beim Wo­chen­ein­kauf im Su­per­markt: Die Le­bens­mit­tel­prei­se stie­gen von Ju­li 2021 bis Ju­li 2023 um 27 Pro­zent, so der Ver­brau­cher­preis­in­dex des Sta­tis­ti­schen Bun­des­amts. „In­fla­ti­on be­deu­tet, dass Geld an Wert ver­liert, man sich al­so von ei­nem be­stimm­ten Geld­be­trag we­ni­ger leis­ten kann. Das be­trifft auch den Wert der Er­spar­nis­se, wie die Al­ters­vor­sor­ge“, er­klärt Kars­ten Rusch von der Post­bank. Be­reits ei­ne mo­dera­te In­fla­ti­on von jähr­lich zwei Pro­zent sorgt für ei­nen spür­ba­ren Kauf­kraft­ver­lust: Ein Be­trag von 1.000 Eu­ro wür­de durch ei­ne jähr­li­che In­fla­ti­on von zwei Pro­zent nach 20 Jah­ren nur noch ei­ner Kauf­kraft von knapp 673 Eu­ro ent­spre­chen. Drei Pro­zent In­fla­ti­on wür­den den Be­trag schon auf knapp 554 Eu­ro und vier Pro­zent so­gar auf rund 456 Eu­ro Kauf­kraft schmel­zen las­sen. Je hö­her die In­fla­ti­ons­ra­te, des­to grö­ßer al­so der Ver­lust. Mit Blick auf das Aus­kom­men im Al­ter kön­nen An­le­ge­rin­nen und An­le­ger dem Wert­ver­lust ent­ge­gen­wir­ken, in­dem sie mehr Geld in die pri­va­te Al­ters­vor­sor­ge in­ves­tie­ren oder ei­nen In­fla­ti­ons­aus­gleich mit ih­ren Rück­la­gen er­zie­len – das hei­ßt, dass die Ge­win­ne ih­rer Geld­an­la­ge die In­fla­ti­ons­ra­te über­tref­fen.

Mehr raus­ho­len

Die pri­va­te Al­ters­vor­sor­ge auf­zu­sto­cken kommt für vie­le Men­schen an­ge­sichts der teu­ren Le­bens­hal­tungs­kos­ten nicht in­fra­ge. „Da­her ist es um­so wich­ti­ger, die ver­füg­ba­ren Er­spar­nis­se mög­lichst ge­winn­brin­gend an­zu­le­gen“, meint Kars­ten Rusch. „Ren­di­ten las­sen sich lang­fris­tig am ehes­ten am Ak­ti­en­markt er­zie­len. Da­her kön­nen Wert­pa­pie­re ein so­li­der Bau­stein der Al­ters­vor­sor­ge sein.“ Grund­sätz­lich soll­te die­se Geld­an­la­ge je­doch nur ei­nen Teil der pri­va­ten Vor­sor­ge aus­ma­chen, da die Aus­sicht auf ge­stei­ger­ten Er­trag im­mer auch mit ei­nem er­höh­ten Ri­si­ko ver­bun­den ist. An­le­ge­rin­nen und An­le­ger soll­te das je­doch nicht ab­schre­cken: „Wenn man ei­ni­ge Re­geln be­ach­tet, lässt sich das Ri­si­ko re­du­zie­ren“, so der Post­bank Ex­per­te. Ei­ne Grund­re­gel lau­tet, Geld an der Bör­se stets lang­fris­tig an­zu­le­gen, um even­tu­el­le Kurs­schwan­kun­gen ab­fan­gen zu kön­nen. „Da die Al­ters­vor­sor­ge in der Re­gel auf ei­nen lan­gen An­la­ge­zeit­raum aus­ge­rich­tet ist, kann ei­ne Wert­pa­pier­an­la­ge da­für ein gu­tes In­stru­ment sein“, sagt Kars­ten Rusch. Zu­dem sei es rat­sam, sprich­wört­lich nicht al­le Ei­er in ei­nen Korb zu le­gen, son­dern sein Ri­si­ko zu streu­en – zum Bei­spiel, in­dem man An­tei­le an ei­nem breit auf­ge­stell­ten Fonds er­wirbt. Ex­per­ten und Ver­brau­cher­schüt­zer sind sich ei­nig, dass ein so­ge­nann­ter In­dex­fonds (ETF) ei­ne gu­te, güns­ti­ge Wahl für den pri­va­ten Ver­mö­gens­auf­bau sein kann. Ei­nen ETF-Spar­plan kann man be­reits mit ei­ner Spar­sum­me von 25 Eu­ro im Mo­nat ab­schlie­ßen. „Die mo­nat­li­chen Bei­trä­ge kön­nen fle­xi­bel an­ge­passt und der Ver­trag je­der­zeit ge­kün­digt wer­den“, so der Post­bank Ex­per­te.

Steu­ern spa­ren

Deut­lich ver­bind­li­cher ist ei­ne klas­si­sche pri­va­te Ren­ten­ver­si­che­rung, die auch als Fonds­va­ri­an­te ab­ge­schlos­sen wer­den kann: Die Spare­rin oder der Spa­rer zahlt da­bei re­gel­mä­ßig Ra­ten, die in ei­nen In­vest­ment­fonds oder ETF in­ves­tiert wer­den. Ab Ein­tritt in den Ru­he­stand zahlt die Ver­si­che­rung ei­ne le­bens­lan­ge Ren­te, ei­ne ein­ma­li­ge Aus­zah­lung oder ei­ne Kom­bi­na­ti­on aus bei­dem. Wie hoch die Ren­te zum Aus­zah­lungs­zeit­punkt ist, hängt da­von ab, wie sich die Kur­se über die Lauf­zeit ent­wi­ckeln. Un­ter be­stimm­ten Vor­aus­set­zun­gen lohnt sich die Ren­ten­po­li­ce steu­er­lich, zum Bei­spiel wenn die Bei­trags­zah­lun­gen bis zum Ren­ten­ein­tritt fort­ge­führt wer­den: „Wäh­rend auf Ka­pi­tal­er­trä­ge die Ab­gel­tungs­steu­er von 25 Pro­zent plus So­li­da­ri­täts­zu­schlag und even­tu­ell Kir­chen­steu­er zu zah­len ist, sind die Er­trä­ge aus der Ren­ten­ver­si­che­rung wäh­rend der An­spar­pha­se steu­er­frei. Bei Aus­zah­lung muss – je nach Art der Aus­zah­lung, Län­ge der Ver­trags­lauf­zeit und Ren­ten­ein­tritts­al­ter – nur ein Teil der Er­trä­ge ver­steu­ert wer­den“, er­klärt der Post­bank Ex­per­te.